| ITSA4 | Reforma tributaria elimina PIS/COFINS sobre JCP recebido (reducao desconto holding) | alta | +218.5% |
| CLSC4 | Privatização entra no debate pós-eleição SC out/2026 | alta | +96.2% |
| TSMC34 | Escalada geopolítica no Estreito de Taiwan | baixa | -69.8% |
| CLSC4 | 6CRTP desfavorável: ANEEL corta RAB ou impõe Fator X agressivo | baixa | -38.2% |
| CLSC4 | Interferência política estadual (gestão, tarifas, empregos) | baixa | -33.0% |
| CLSC4 | Eficiência operacional supera Parcela B (ganho regulatório) | alta | +22.9% |
| AURA33 | Embargo ambiental IBAMA em operacoes Brasil (Apoena/Almas) | baixa | -19.0% |
| EQTL3 | Copasa M&A acretivo (privatizacao CSMG3) | alta | +15.4% |
| AXIA3 | Eficiencia pos-privatizacao supera expectativa (Parcela B savings) | alta | +13.7% |
| PRIO3 | Brent sustentado acima de US$100 (prêmio geopolítico) | alta | +11.2% |
| PETR4 | Brent sustentado acima de US$100 (prêmio geopolítico Hormuz/Iran) | alta | +8.9% |
| AXIA3 | Interferencia politica pos-privatizacao (golden share governo) | baixa | -8.6% |
| ITUB4 | Reforma tributaria JCP elimina beneficio (taxa efetiva →40-45% statutory) | baixa | -7.3% |
| M1TA34 | Multas regulatórias EU DMA/DSA e custos de compliance | baixa | -5.7% |
| PETR4 | Interferência política (preços derivados + capex social + payout cut) | baixa | -4.7% |
| SAPR3 | Privatizacao da Sanepar (governo PR favoravel) | alta | +4.7% |
| PETR4 | Licenciamento Margem Equatorial negado pelo IBAMA | baixa | -3.6% |
| MSFT34 | Ação antitruste regulatória — desagregação forçada Azure/Office ou restrições OpenAI | baixa | -3.5% |
| ABCB4 | Reforma tributária JCP: IRRF sobe para 17,5% e base limitada a lucros do exercício anterior (impacto parcial, não eliminação) | baixa | -3.5% |
| AXIA3 | Echoenergia/renovaveis writedown + custos regulatorios inesperados | baixa | -3.4% |
| PRIO3 | Política de dividendos anunciada (45% FCF) | alta | +2.7% |
| EQTL3 | Renovacao de concessoes distribuicao com termos desfavoraveis ANEEL (2028-2030) | baixa | -2.2% |
| BBSE3 | Risco politico BB — renegociacao contrato distribuicao pos-2028 | baixa | -1.8% |
| ITSA4 | Reforma tributaria JCP impacta Itau e cascateia para ITSA4 | baixa | -1.8% |
| PETR4 | Risco de reforma REPETRO na transição tributária (2026-2033) | baixa | -0.9% |
| SAPR3 | Interferencia politica governador PR sobre tarifas | baixa | -0.8% |
| ABEV3 | Reforma tributária (IBS/CBS) — aumento da carga tributária efetiva sobre bebidas | baixa | +0.0% |
| AURE3 | Restricao regulatoria (curtailment obrigatorio) ou mudanca nas regras de despacho ONS | baixa | +0.0% |
| B3SA3 | Competição regulatória — entrada de nova bolsa ou mudança adversa de estrutura tarifária | baixa | +0.0% |
| B3SA3 | Desaceleração de derivativos — volumes pressionados por mudança regulatória ou redução de volatilidade | baixa | +0.0% |
| BBAS3 | Interferência estatal / mudança de política de dividendos (payout forçado acima de 40% ou crédito direcionado subsidiado) | baixa | +0.0% |
| BBAS3 | Reforma tributária JCP elimina benefício ou reduz materialidade (taxa efetiva IR sobe para 35-40%) | baixa | +0.0% |
| BBDC3 | Reforma tributária JCP elimina benefício (taxa efetiva sobe para 40-45%) | baixa | +0.0% |
| BBDC4 | Reforma tributária JCP elimina benefício (taxa efetiva sobe para 40-45%) | baixa | +0.0% |
| BBSE3 | Corte de payout por mudança de requisito de capital regulatório SUSEP | baixa | +0.0% |
| BRAP4 | Política de dividendos da Vale acima do esperado (payout extraordinário) | alta | +0.0% |
| CCRO3 | Novos leilões de concessão ampliam portfólio e receita de longo prazo da Motiva | alta | +0.0% |
| CCRO3 | Reajuste de tarifa acima do IPCA por ganho real regulatório em revisão extraordinária | alta | +0.0% |
| CCRO3 | Selic persistente ≥14,75% comprime FCF líquido e re-rata concessões alavancadas | baixa | +0.0% |
| CCRO3 | Risco regulatório — ANTT/governo renegocia contratos ou impõe desconto tarifário | baixa | +0.0% |
| CLSC4 | Falha do sistema de faturamento SAP Hanna (receitas não faturadas + multas ANEEL) | baixa | +0.0% |
| CMIG4 | Ciclo de revisão tarifária — reajuste favorável da ANEEL para Cemig D (5CRTP 2028+) | alta | +0.0% |
| CMIG4 | Opcionalidade de privatização — Estado de MG vende participação via programa PROPAG | alta | +0.0% |
| CMIG4 | Eficiência operacional — PMSO abaixo do benchmark regulatório, buyout do plano de saúde reduz obrigação pós-emprego | alta | +0.0% |
| CMIG4 | Risco de renovação de concessões — concessões de geração vencendo a partir de 2027 (Nova Ponte, Sá Carvalho, etc.) | baixa | +0.0% |
| CPFE3 | Risco de revisão tarifária — aperto do Fator X da ANEEL ou corte do WACC regulatório na próxima revisão periódica | baixa | +0.0% |
| CPLE6 | Ganhos de eficiência pós-privatização — redução do PMSO, otimização de compras, melhoria de governança | alta | +0.0% |
| CPLE6 | Sinal de retomada de dividendos — R$1,35bi declarado para o FY2025, melhora do yield pós-privatização | alta | +0.0% |
| CPLE6 | Risco de renovação de concessões — ativos de geração da GeT com vencimentos de médio prazo no Paraná | baixa | +0.0% |
| CSMG3 | Privatização/concessão de CSMG3 — re-rating múltiplo de estatal para privada | alta | +0.0% |
| CXSE3 | Risco contratual da outorga / renegociação regulatória com a CAIXA | baixa | +0.0% |
| DIRR3 | Corte orçamentário do MCMV / mudança política habitacional | baixa | +0.0% |
| DXCO3 | Recuperação do ciclo de construção civil (lançamentos + reformas residenciais) | alta | +0.0% |
| EGIE3 | TAG: revisão tarifária favorável ANEEL amplia EBITDA da concessionária de gás | alta | +0.0% |
| ELET3 | Eficiencia pos-privatizacao supera expectativa (Parcela B savings) | alta | +0.0% |
| ELET3 | Echoenergia/renovaveis writedown + custos regulatorios inesperados | baixa | +0.0% |
| ELET3 | Interferencia politica pos-privatizacao (golden share governo) | baixa | +0.0% |
| ELET6 | Eficiencia pos-privatizacao supera expectativa (Parcela B savings) | alta | +0.0% |
| ELET6 | Echoenergia/renovaveis writedown + custos regulatorios inesperados | baixa | +0.0% |
| ELET6 | Interferencia politica pos-privatizacao (golden share governo) | baixa | +0.0% |
| ENGI11 | Crescimento da RAB via CAPEX regulatorio reconhecido — expansao da base remunerada | alta | +0.0% |
| ENGI11 | Demanda de energia acima do projetado — crescimento de mercado nas areas de concessao | alta | +0.0% |
| ENGI11 | Reducao de perdas eletrica abaixo do nivel regulatorio — ganho de eficiencia acretivo | alta | +0.0% |
| ENGI11 | Revisao tarifaria desfavoravel — Fator X agressivo ou corte de WACC regulatorio | baixa | +0.0% |
| ENGI11 | Perdas eletricas acima do nivel regulatorio — custo nao-repassavel ao consumidor | baixa | +0.0% |
| FIQE3 | Risco de execução no rollout 5G SMP (CAPEX pesado + obrigações Anatel) | baixa | +0.0% |
| FLRY3 | Aperto regulatório da ANS — aumento de glosas e compressão da tabela de reembolso | baixa | +0.0% |
| IRBR3 | Capital regulatório pressionado — IFRS17 impõe desconto de taxa que corrói PLA | baixa | +0.0% |
| ISAE4 | RAB cresce via novos lotes em leilões ANEEL 2026-2027 | alta | +0.0% |
| ISAE4 | IPCA realizado acima de 5,5% reajusta receita regulatória além do base | alta | +0.0% |
| ISAE4 | ANEEL corta WACC regulatório ≥150bp na próxima revisão (2027-2028) | baixa | +0.0% |
| JALL3 | Mudança adversa na política de preços de gasolina da Petrobras (risco de paridade etanol) | baixa | +0.0% |
| JBSS3 | Litígio antitruste/regulatório — ação de enforcement no Brasil ou nos EUA | baixa | +0.0% |
| PETR3 | Brent sustentado acima de US$100 (prêmio geopolítico Hormuz/Iran) | alta | +0.0% |
| PETR3 | Interferência política (preços derivados + capex social + payout cut) | baixa | +0.0% |
| PETR3 | Risco de reforma REPETRO na transição tributária (2026-2033) | baixa | +0.0% |
| PETR3 | Licenciamento Margem Equatorial negado pelo IBAMA | baixa | +0.0% |
| RADL3 | Regulação CMED / reforma tributária comprime margens de medicamentos de referência | baixa | +0.0% |
| RAIL3 | Selic persistente ≥14,75% em 2026 comprime FCF e re-rata concessionárias | baixa | +0.0% |
| SBSP3 | Ganhos de eficiencia pos-privatizacao superam meta regulatoria (Fator X favoravel) | alta | +0.0% |
| SBSP3 | Revisao tarifaria ARSESP desfavoravel (Fator X agressivo ou WACC regulatorio cortado) | baixa | +0.0% |
| TAEE11 | IPCA acima do esperado reajusta receita regulatória além do base | alta | +0.0% |
| TAEE11 | ANEEL revisão tarifária corta WACC regulatório em ≥150bp (próximo ciclo 2027-2028) | baixa | +0.0% |
| TIMS3 | Custos de descomissionamento de rede e multas regulatórias Anatel | baixa | +0.0% |
| VIVT3 | Regulação Anatel: compartilhamento obrigatório de infraestrutura fibra / espectro | baixa | +0.0% |